La ville a été fondée comme village non constitué en municipalité et elle tire son nom des prairies d’herbe jaune qui caractérisent l’endroit. L’économie de Yellow Grass est principalement agraire, de nombreux résidants étant des agriculteurs ou fournissant des services à des agriculteurs. À la fin de la Première Guerre mondiale, les hommes revenus d’outre-mer se réunissaient les uns chez les autres pour passer la soirée ensemble. Ils participaient aussi activement à la vente des bons de la Victoire et à l’organisation des journées de sport, aux services commémoratifs et à d’autres projets au sein de la collectivité. Le 17 novembre 1945, ils devinrent une filiale de la Légion canadienne de la Ligue de service de l’Empire britannique (c’est aujourd’hui la filiale no 266 de Yellow Grass). La journée des Décorations est observée au cimetière de Yellow Grass depuis de nombreuses années, un dimanche de juin ou de juillet. En 1971, comme projet pour souligner le « retour au pays », la Légion a érigé des croix de fer blanches dans un secteur sacré du cimetière appelé « Champ des vaincus ». Les croix portent les noms des militaires qui ont été tués et sont inhumés à l’étranger. Des croix semblables sont également érigées pour tous les vétérans enterrés au cimetière de Yellow Grass. Un cairn de dédicace a plus tard été placé sur ce terrain.
Ils ne se rendent désormais plus au cénotaphe du parc Allan; ils ont plutôt un cénotaphe dans l’immeuble de la Légion et une grande croix sur laquelle les membres de la Légion fixent des coquelicots en hommage aux disparus, à mesure que les noms de ceux-ci sont lus à haute voix. Les membres de l’assemblée défilent ensuite et vont déposer leur coquelicot sur le grand tapis vert.
